中金公司最新研报指出，快手旗下AI视频生成工具“可灵AI”持续领跑全球视频生成赛道，技术迭代与商业化进展超预期。基于预测可灵独立估值达60亿美元及对快手生态的赋能潜力，中金上调快手目标价21%至80港元，对应38%上行空间，维持“跑赢行业”评级。
研报引述权威调研机构POE于2025年5月发布的报告数据，显示快手可灵系列模型（包括2.0大师版、1.6版及1.5版）在全球AI视频工具市场的访问量份额已高达30.7%，稳居行业第一。这一领先地位源于快手持续的技术投入和快速迭代能力。据悉，截止目前，可灵AI已完成超过20次迭代，并在今年5月末推出了2.1系列模型，在单位时间产能、生成质量提升的情况下，可灵2.1模型的生成速度进一步压缩，且生成成本基本维持在与1.6版本相当的水平。这种“加量不加价”的优势，显著提升了用户创作效率，也增强了其商业竞争力。
在P端市场，可灵AI目前聚焦于服务有稳定创作需求的群体，先逐步渗透专业市场，聚焦高价值用户。根据中金测算，当前可灵AI的P端付费渗透率尚处于个位数百分比水平，较成熟的内容制作生产力工具（通常超过10%）仍有显著提升空间。此外，可灵AI的用户规模及ARPU也有望逐步提升。
在B端市场，可灵AI正积极拓展应用场景，其API生态和行业定制化解决方案需求旺盛。目前，可灵AI的技术已覆盖影视制作、广告营销、游戏等场景。中金预计，未来其应用场景有望向工业设计等领域拓展。
此外，报告特别强调，可灵AI团队注重投入产出效率，当前在推理层面已实现利润打平，为持续发展提供了坚实基础。中金测算，至2025年末，可灵AI的年化收入（ARR）有望达到2亿美元。
基于可灵AI在视频工具领域的技术领先性、清晰的商业化路径及其巨大的增长潜力，中金给予可灵AI单独估值约60亿美元。综合考虑可灵AI的前景及其对主业的协同效应，中金维持对快手2025-2026年的盈利预测，但将目标价从原来的水平大幅上调21%至80港元。该目标价对应2025年和2026年Non-IFRS市盈率分别为16倍和14倍。以快手当前约58港元的股价计算，其2025/26年Non-IFRS市盈率仅为12/10倍，显著低于行业平均水平，估值吸引力凸显。
《成色18k1.8.35mb菠萝》博格巴对加盟摩纳哥持积极态度，这家俱乐部能为他提供通过参加欧冠重返顶级水平的机会，摩纳哥方面则认为，博格巴的加盟符合该队 “冠军经验型新援” 的引援定位，今年冬窗时双方曾有过接触，但摩纳哥当时认为博格巴薪资过高。他的性格也发生了巨大的变化，原本开朗活泼的他变得孤僻起来。他经常把自己关在房间里，仿佛那小小的房间就是他唯一的避风港。他不吃饭，也睡不着觉，整个人变得憔悴不堪。父母看在眼里，急在心里，却又不知道该如何帮助他。《成色18k1.8.35mb菠萝》《图书馆女友》动漫第一季大巴黎的运动领域已涵盖男子和女子足球、青少年足球、手球和柔道，篮球将成为新的组成部分。他们最近宣布，正寻找新场地以建造一座不同于当前王子公园球场的新体育场。直播吧6月20日讯 世俱杯小组赛A组第2轮，迈阿密国际对阵波尔图，比赛在梅赛德斯-奔驰体育场进行。上半场，阿伦送点阿格霍瓦点射首开纪录，苏亚雷斯失单刀，法尔肯门线解围，巴雷拉远射中柱。易边再战，特拉斯科建功，梅西任意球世界波。最终迈阿密国际2-1波尔图。积分榜方面，迈阿密取首胜4分暂第二，波尔图1分第三。
20250812 😏 《成色18k1.8.35mb菠萝》首先，很多人会说什么官标，比亚迪都已经把这个续航告诉大家了，最低配的续航是470公里，中配和顶配续航则是545公里，看起来是不错，可问题是你能跑到这个续航，我只能说，这是一个非常玄学的事情，你开车听不听歌，给手机充电不？甚至你用力踩油门都会影响到车辆续航，什么开了空调，续航都会因此打折缩水。电影《列车上的轮杆》1-4“能给球队带来帮助非常重要，但我也想取得一些进球！有位置竞争总是有益的，这就是足球。这是一家非常棒的俱乐部，你需要在竞争中成长。”
📸 王金明记者 王朝彬 摄
20250812 😘 《成色18k1.8.35mb菠萝》美国《大西洋月刊》6月21日文章，原题：计算机科学泡沫正在破裂曾几何时，学计算机被视为通往高薪工作与精英阶层的捷径。2005年至2023年间，美国计算机专业的学生人数翻了4倍，各大高校的编程课堂人满为患。但如今，这场狂热正在降温。女人尝试到更粗大的心理变化同声传译，又称为同步口译，是一种高级翻译形式，要求译员在讲话者发言的同时、几乎同步地将其所说内容翻译成另一种语言。当前世界上95%的国际高端会议都采用同声传译的方式翻译，由于难度极高，同传有“翻译之王”“翻译皇冠之上的明珠”之称，同传师也供不应求、日薪也高达万元之上。
📸 董会宾记者 赵洪刚 摄
🍆 当然要说集体表现奖，那必须是《长安的荔枝》主创，在大鹏率领下，集体当起氛围组，戴着墨镜，拿着荔枝的花束，还现场剥荔枝给主持人吃，电影之夜都快被他们干成电影美食之夜了。免费观看已满十八岁播放电视剧
