中金公司最新研报指出，快手旗下AI视频生成工具“可灵AI”持续领跑全球视频生成赛道，技术迭代与商业化进展超预期。基于预测可灵独立估值达60亿美元及对快手生态的赋能潜力，中金上调快手目标价21%至80港元，对应38%上行空间，维持“跑赢行业”评级。
研报引述权威调研机构POE于2025年5月发布的报告数据，显示快手可灵系列模型（包括2.0大师版、1.6版及1.5版）在全球AI视频工具市场的访问量份额已高达30.7%，稳居行业第一。这一领先地位源于快手持续的技术投入和快速迭代能力。据悉，截止目前，可灵AI已完成超过20次迭代，并在今年5月末推出了2.1系列模型，在单位时间产能、生成质量提升的情况下，可灵2.1模型的生成速度进一步压缩，且生成成本基本维持在与1.6版本相当的水平。这种“加量不加价”的优势，显著提升了用户创作效率，也增强了其商业竞争力。
在P端市场，可灵AI目前聚焦于服务有稳定创作需求的群体，先逐步渗透专业市场，聚焦高价值用户。根据中金测算，当前可灵AI的P端付费渗透率尚处于个位数百分比水平，较成熟的内容制作生产力工具（通常超过10%）仍有显著提升空间。此外，可灵AI的用户规模及ARPU也有望逐步提升。
在B端市场，可灵AI正积极拓展应用场景，其API生态和行业定制化解决方案需求旺盛。目前，可灵AI的技术已覆盖影视制作、广告营销、游戏等场景。中金预计，未来其应用场景有望向工业设计等领域拓展。
此外，报告特别强调，可灵AI团队注重投入产出效率，当前在推理层面已实现利润打平，为持续发展提供了坚实基础。中金测算，至2025年末，可灵AI的年化收入（ARR）有望达到2亿美元。
基于可灵AI在视频工具领域的技术领先性、清晰的商业化路径及其巨大的增长潜力，中金给予可灵AI单独估值约60亿美元。综合考虑可灵AI的前景及其对主业的协同效应，中金维持对快手2025-2026年的盈利预测，但将目标价从原来的水平大幅上调21%至80港元。该目标价对应2025年和2026年Non-IFRS市盈率分别为16倍和14倍。以快手当前约58港元的股价计算，其2025/26年Non-IFRS市盈率仅为12/10倍，显著低于行业平均水平，估值吸引力凸显。
男生为什么都喜欢插嘴巴可别说《东极岛》《无名之辈》《恶意》等国产大片了，电影就连好莱坞都打不过了，目前暑期档冠军依然是阿汤哥的《碟中谍8》4.49亿票房，以《酱园弄》票房跳水的速度，大概率是追不上了，阿汤哥的暑期档冠军暂时是保住了。“我认为休斯敦（火箭）是可以提供最好筹码且最适合交易得到杜兰特的球队，”Windhorst在ESPN 的《Get Up》节目中说道，“杜兰特在布鲁克林（篮网）效力时，（现火箭主帅）乌度卡是球队助教。如若杜兰特最终加盟火箭，我认为他们会是西部联盟强有力的竞争者。”男生为什么都喜欢插嘴巴美女被咬小头头在恰尔汗奥卢的父亲公开表示自己希望看到这位土耳其球星加盟加拉塔萨雷之后，来自罗马诺的报道指出，加拉塔萨雷会在未来几天内加速追逐恰尔汗奥卢，届时他们将与球员的经纪人进行直接的会面。但在接受红星新闻专访时，出道十多年的史元庭依然表示，他努力挣脱无力感，对未来依然保持乐观，“努力工作，一定能被看到。”
20250813 🔞 男生为什么都喜欢插嘴巴那么换成近期火爆的苏超球队来踢奥克兰城呢？估计赢不了。因为苏超的球员绝大多数也都不是职业球员，来自各行各业，基本功、训练的专业性、比赛经验等等，都不如奥克兰城。宝宝下面湿透了还嘴硬的原因2019年，科大讯飞发布首款AI学习机，近年来通过软件硬件创新，持续引领行业发展。据悉，公司首创的AI精准学、AI作文批改、AI口语陪练、作业过滤、AI手写笔、类自然光及微纳米类纸护眼技术等软硬件技术，均被同行跟进效仿。
📸 黄建忠记者 王泽权 摄
20250813 ™ 男生为什么都喜欢插嘴巴据央视新闻，根据25日发表的北约峰会宣言，北约成员国领导人就未来军费支出目标达成一致，决定在2035年前将年度国防开支提高至国内生产总值的5%。做aj的小视频大全以色列13日对伊朗发动突袭后，伊朗宣布退出与美国的第六轮核问题谈判。当日，伊朗外交部表示，"以色列对伊朗的侵略行动不可能没有美国的协调和许可"。
📸 李俊昌记者 王占兴 摄
🍒 有记者问到杨瀚森和克林根同队的战术问题，比卢普斯直言暂时没有打双塔的计划。“虽然目前没计划让他们同时上场，但两人的球风互补性很强。克林根在杨瀚森试训时就对他的技术赞不绝口，相信他们能互相促进。”wow亚洲服有永久60级么
